复现DeFi Summer？ AI Agent狂潮下的Beta周期红利 Web3 农民 Frank ｜2025-01-03 17:38 AI Agent 正处於DeFi Summer 的「2020-2021」景气周期，而Infra 专案或是埋伏Beta 红利的关键。
作者：Web3 农民Frank
AI Agent 现在正处於DeFi Summer 的「2020-2021」景气周期麽？
「刻舟求剑」往往是最省心的预测方式——仅从数据维度来看，DeFi 总锁定价值（TVL）从2020 年1 月的6 亿美元到2020 年12 月的260 亿美元，仅一年时间就成长逾40 倍，而AI 赛道的市值目前为440 亿美元，这也意味着如果它真能复制DeFi 的景气周期，潜在市值或将突破1 兆美元。
那麽问题来了， AI Agent 是否真的正在经历类似DeFi Summer 的「2020-2021」景气周期？ AI Memecoin 之外，又有哪些项目将成为这个赛道景气周期的驱动力量？
烈火烹调油的AI Agent 景气周期
Cookie.fun 统计数据显示，截至2025 年1 月1 日，AI Agent 板块的整体市值已突破166 亿美元，过去7 天涨幅高达53.79%，在整个加密市场处於震荡期的大背景下，从Virtual 到AI16Z，再到Arc 等平台，AI Agent 的生态正以前所未有的速度扩张。
尤其是以Meme 文化为驱动的AI Agent 项目，凭藉其低门槛的发币和交易流程，迅速成为流量和注意力的新中心，它们大都透过幽默化的表达、强互动性的社区文化，以及贴近用户的传播策略，大幅降低了一般用户的参与门槛，成功吸引了大批非专业用户的加入。
说穿了，这其实是对「VC 币」的另一种文化反叛，也是Meme 叙事的延续，只不过结合AI Agent，既降低了参与门槛，扩大了市场的潜在规模，也为AI × Crypto 叙事注入了更多的普惠性和可持续性。
包括前不久涨幅表现亮眼的“TAO CAT”，作为Masa 团队利用Virtuals 和Bittensor 两大生态圈技术碰撞的结晶，就别出心裁地展示了AI Agent 与传统AI Bot 相比自我进化的优越性， 内核还是公平发行和社区驱动的经济叙事。
有趣的是，在撰文过程中， TAOCAT 正好入选币安Alpha 新一期项目，随之而来的是其价格的显着上涨，而MASA 也受此影响出现了跟涨走势。
这很容易让人联想到DeFi Summer 的繁荣景象：从最初Compound、Uniswap 的基础性应用到後来大规模的用户涌入及更复杂链上交易策略的衍生，技术叙事与资本驱动交织共振，最终形成周期性繁荣，因此至少当下基於AI Memecoin 的AI Agent 的普及和市值增长，确实为加密行业带来了新一轮的叙事与想像空间。
只不过这个景气周期究竟能走多远，AI Memecoin 只是开端，後续更取决於AI Agent 能否成为加密产业的长期基石，而不仅仅是短期的风口。
譬如在目前的AI Agent 版图中，前5 名的市值总和超70 亿美元，占比近45%，其中Virtual 生态、AI16Z 生态市值分别达到46.5 亿美元、23.7 亿美元，确实成为了整个加密领域的产业标竿案例。
但本质上，目前「AI Agent」赛道的繁荣，整体仍是以AI Memecoin 或发行平台为主流，仍处於局限在公平资产发行的「平权」经济叙事初期，需要进一步深化它的触达面，而回顾上一个加密周期我们会发现，DeFi 虽然推动了大量资金涌入区块链领域，但DeFi 的用户门槛仍相对较高，需要具备金融知识和操作技能，这在一定程度上限制了其大规模普及。
而AI Agent 的出现，不啻为加密领域开启了一个更低门槛、更高潜力的新叙事——与DeFi 需要用户主动学习复杂的金融工具不同，AI Agent 可以直接为用户提供个人化、智能化的服务，降低了参与门槛。
这才是一些有趣的变量，即透过智慧化的解决方案满足更多普通用户的需求，让AI Agent 不仅是一个技术产品，更是一种全新的「平权」经济叙事。
正如慢雾创始人余弦发推表示：「又一个特别的割裂感：AI Agent 在Crypto 行业最终（也许）最重要的作用就是发了个代币来刺激着激励那。在非Crypto 行业，大玩家们早就遥遥领先了，包括定义的一些互通协议，做出越来越好用的AI 应用，而Crypto 行业大部分注意力还是在代币上」。
因此AI Agent 确实藉由AI Memecoin 迈入了景气周期，赢得了市场对这一领域的高度认可与资金注意力关注，也标志着其正式进入了一个黄金时代：後续从Meme 驱动的流量中心到多元化的应用场景，从基础设施的完善到长期价值的挖掘，AI Agent 有望重塑加密产业的格局，成为加密产业中最具创新力和影响力的领域。
AI Agent 的「Alpha」与「Beta」
如果我们来追根溯源的话，会发现虽然目前的AI Agent 只是代币发行和想像力的价值捕获，但真正的落地还是和链上交易属性息息相关。
毕竟AI Agent 的实际用途远远不限於发币这麽简单——早在任务驱动型的AgentGPT 处理流程中，AI Agent 就已经展示了其在链上交易策略等方面的潜力：
使用者可自订总目标任务，然後AI Agent 根据自身资源去做任务分配，将总目标任务通过代理层任务的流转、分配，拆解成一个个小任务，并按照目标持续执行、矫正，无需人类协助，最终实现总目标。
说穿了就是「以意图为中心」的核心愿景，使用者只需要知道自己想要的结果（意图）是什麽，而完全不需要关心中间的流程和步骤，而且很多情况下，使用者的意图是复杂的，意图表达或许不准确，而经过特定模型训练的AI，可更精确识别使用者意图，根据使用者的关键字资讯等推断使用者的潜在目的和需求。
在这个过程中，结合高度智慧的AI，无论是意图的自然语言输入，或是判断需求、拆解目标、计算最优流程搭配、执行操作，AI 都能够发挥巨大优势，目前市场上也已经涌现出一大批涉及跨链复杂交易的智慧交易项目，能够有效率地发现最优兑换路径，让用户以最佳价格即时完成最优交易。
这就是真正最具想像空间的AI Agent 发展方向——真正价值在於成为Web3 的互动应用层，使用者无需理解复杂的系统，只需与AI Agent 对话即可完成所有链上操作，从而有望成为Web3 的底层基础设施，与区块链、智慧合约等深度融合，催生全新的应用形态与商业模式，为Web3 带来更广阔的想像空间。
所以从宏观视角来看，光速发展的AI × Crypto 叙事，正在以惊人的速度完成自我迭代——从最初的AI Meme 热潮，到如今逐步转向具有实用性和互动性的AI Agent，整个市场的注意力正在重新聚焦，也意味着市场从随机代币炒作到实际技术落地的叙事逻辑转型。
AI Agent 不再只是炒作的噱头，而是透过价值捕捉机制真正融入了产业逻辑，例如AI 驱动的KOL、收益生成工具、交易和Alpha 策略优化，以及底层基础设施的搭建，AI 技术正在从娱乐性叙事逐步转变为解决实际问题的工具。
它的价值远不止於当下流行的AI Memecoin，而是透过技术创新和生态融合，真正推动Web3 的进化和普及，从这个角度来看，AI Agent 不仅仅是工具，它们可能会重塑加密市场的生态规则，使得AI Agent 更容易被主流使用者接受和采用。
任何「长坡厚雪」的赛道，基础设施永不缺席
在加密产业，Alpha 是点，Beta 是面。 Alpha 通常难以捕捉，但具备高度确定性的Beta 专案相比更容易被埋伏。
AI Agent 领域也不例外，尽管AI Memecoin 等Alpha 机会难以掌握，但基础设施（Infra）作为Beta 的核心，却是近乎明牌的价值捕获机会，叙事传导路径极其明确——尽管AI Memecoin 的爆发掀起了资金和市场注意力的狂潮，但最终能跑出来的项目格局远远未定，而Infra 作为“卖水人”，借助先发生态优势，却几乎可以稳坐钓鱼台。
正如上文所言，从AI 在区块链生态中的角色转变来看，它正从单纯的工具升级为推动行业变革的生产力，这不仅能服务现有的加密用户，还可能透过降低门槛吸引传统金融用户进入链上生态，建构更普惠、更永续的经济逻辑：
从服务少数人的精英化金融，走向服务多数人的普惠金融；从短期炒作的不可持续性，迈向长期增长的可持续性。
这代表AI Agent Infra 有望成为链上应用智慧化的关键切入点，也意味着同赛道中尚未被市场充分定价的项目，很可能隐藏着新的价值重估空间，其中一个重要的方向就是数据。
众所周知，AI Agent 面临的一个重要挑战是如何有效地挖掘并利用高品质的数据，它不仅决定了AI Agent 的学习能力和决策水平，也直接影响其实际应用的效果和使用者体验。
尤其是对区块链生态而言，推特资料、Discord 资料、网路爬虫资料等可能隐藏了数以十亿计的讯号，蕴含着许多可以衍生实现的用例，完全可以进行个人化的挖掘利用— —诸如追踪巨鲸动态追踪、分析「Smart Money」交易、监控链上位址互动、筛选分层差异化的链上用户、精准触达不同的玩家群体等等。
所以数据基础设施不仅是AI Agent 发展的支撑，更是其价值创造和市场推广的核心，有趣的是，作为目前AI 数据赛道的扛把子，前不久Masa 在Bittensor 上构建的SN42 数据服务子网和SN59 AI Agent 斗兽场，就颇值得一叙。
AI Agent 斗兽场是作为资料infra 的Masa 朝着AI Agent 平台迈的一大步，让资料网路不再抽象，而是可以即时地赋能AI Agent，让他们即时进化，迭代着Bittensor 强大的奖励机制，让AI Agent 在斗兽场一决高下。斗兽场上线仅几周，就已经吸引了Virtuals 和creator.bid 生态的头部AI Agent 参与，其中也包括Masa 孵化的TAO CAT。
因此本质上Masa 是以「基础设施（数据）+ 应用场景（斗兽场） + 代币经济（AI Agent）」为核心，吸引更多的用户和开发者来运作平台，不断扩展AI Agent业务场景，激发平台活性。
从更大的逻辑来看，Masa 这类AI Agent Infra 的叙事路径非常明确——聚焦AI 代理在链上的「适配性」问题，解决链上运行的效率、稳定性和智能化需求，如果这条赛道持续发酵，不仅有望建构链上AI 生态的基础设施，还可能带动开发者生态和使用者体验的全面升级。
按照市场轮动规律，Virtual 的成功也会推动投资人专注於功能互补、技术创新或估值偏低的同赛道项目，尤其是具备强生态建构能力和清晰的叙事方向，所以像Masa 这类Infra专案无疑与Virtual 的代币发行功能形成了天然的互补逻辑。
而基础设施的完善与技术的成熟使得AI Agent 从不确定的Alpha 阶段进入可盈利、可规模化的Beta 阶段，因此从这个角度看，像Masa 这样的Infra 项目是这一过程中不可忽视的推手。
上文提到的TAOCAT 入选币安Alpha 新一期项目，也为我分析的逻辑增添了现实的佐证，进一步强化了在市场关注度逐步向AI Agent 赛道转移时，基础设施类项目（如MASA ）可能会迎来意想不到的价值成长机会。
总的来说，这一轮AI Agent Infra 的热度只是开始，市场对於链上智慧化基础设施的需求还在快速扩张，Virtual 和Masa 的表现为我们提供了一个很好的参考，接下来可能还将会有更多定位清晰、功能互补、估值未被充分挖掘的项目逐步被市场发现，价值重估的机会往往隐藏在细分领域的暗线上。
结语
AI Agent 不是终点，而是起点：未来的加密市场，AI Agent 不仅是生态的组成部分，更将成为推动整个生态前进的重要动力。
基础设施是生态的底座，任何大趋势的背後都少不了它的支撑，无论是像Virtual 这样的先行者，还是Masa 等Infra 潜在选手，它们的共同点是用技术和逻辑将自己的价值嵌入整个生态的核心，而市场对这种价值的认知，也只是时间问题。
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